Почему принятие ETF на Биткоин уронило рынок?
На прошлой неделе случилось событие, которого криптовалютный рынок ждал целый год — был одобрен ETF на Биткоин.
Но вместо роста после принятия ETF стоимость Биткоина упала почти на 10%. Почему так случилось и можно ли было это предугадать?
Индекс страха и жадности — что это и зачем?
Рынок — это эмоции его участников.
За цифрами в терминале стоят люди, принявшие в тот или иной момент решения о продаже или покупке актива.
Индекс страха и жадности — это метрика, которая показывает настроение инвесторов: как они в моменте оценивают перспективы рынка.
Инвестор же, выбирая для себя стратегию с повышенным риском, должен оставаться с холодной головой. Именно поэтому нам важно смотреть на настроения других — так мы сможем лучше ориентироваться в происходящем на рынке.
Как рассчитывается индекс страха и жадности?
Индекс представляет собой смесь экономических и социальных параметров. Он учитывает поведение, эмоции и психологию — всё это определяется через:
- Волатильность — что преобладает в тот или иной момент на рынке: покупки или продажи
- Объем рынка — на какие суммы совершаются сделки
- Социальные сети —что люди пишут в своих аккаунтах и какие комментарии оставляют
- Опросы —как участники рынка отвечают на различные вопросы и анкетирования
- Доминирование — показывает, какова доля Биткоина в текущий момент относительно других монет. Если доминация Биткоина растет, то инвесторы стремятся сохранить и обезопасить свои деньги. Если снижается — то мы готовы к риску и начинаем “жадничать”
- Тренды — анализ того, что люди гуглят. Также этот фактор учитывает, растёт или снижается интерес к теме в целом
Вся эта информация собирается по всему Интернету, анализируется и предоставляется нам в удобном для работы и понимания виде.
Так, и что дальше?
В индексе страха и жадности настроение рынка представляется числом от 0 до 100. При этом 0 означает "крайний страх", а 100 — "крайнюю жадность".
Толпа ведет себя предсказуемо — анализируя индекс, можно выявить определенные закономерности.
Чрезвычайный страх служит признаком того, что инвесторы слишком напуганы — это может давать возможность для покупки актива.
Когда инвесторы становятся чрезвычайно жадными, рынку необходима коррекция. На графике мы видим, как коррелируется цена на Bitcoin и индекс страха и жадности.
Такая метрика запаздывает во времени, но может быть дополнительным источником информации для поиска точки входа в актив — особенно при следовании долгосрочной стратегии.
Индекс страха и жадности и ETF на Биткоин
На этой неделе индекс страха и жадности криптовалют снизился до нейтрального значения.
СМИ и иностранные блогеры (они не любят пропускать такую информацию) сразу зашумели:
«Принятие спотового ETF на Bitcoin не дает того результата, на который рассчитывают инвесторы!»
Многие ждали, что после принятия спотового ETF цена на Биткоин если не улетит в космос, то как минимум приблизится к нему.
Но удивительно — цена глобально не изменилась, а спустя пару дней курс Биткоина и вовсе упал почти с $49 000 до $42 000.
Для начинающего инвестора это может быть неочевидно, но такие “громкие” новости уже заложены в цену актива до того, как эти самые новости случаются.
До принятия ETF на Биткоин мы видели на индексе жадность. А жадность является прямым показателем скорой коррекции. Именно её мы и увидели после принятия ETF на Биткоин.
Другими словами, весь рост Биткоина на фоне принятия ETF уже случился — мы видели его в течение 2023 года. На ожиданиях одобрения BTC вырос более чем в 2 раза.
Если бы мы до принятия ETF на Биткоин наблюдали за индексом страха и жадности, то текущая коррекция не была бы для нас неожиданной.
Индекс страха и жадности не может быть единственным инструментом для анализа рынка. Но посматривать на него, понимать настроение толпы и понимать возможный следующий этап — точно не будет лишним.
Следить за индексом страха и жадность можно по ссылке
А узнать как заработать на криптовалюте — в нашем Телеграм-канале