Что покупают большие фонды в крипте?
На связи Артур Хейс — очень хотелось бы начать этот материал такими словами. Но сегодня мы с вами познакомимся с мыслями Артура из его последнего эссе на портале Medium.
Это ни в коем случае не инвестиционная рекомендация, а просто возможность для вас ознакомиться с мыслями одного из умнейших представителей криптоиндустрии.
Новое эссе посвящено альткоинам. И начинает его автор крайне поэтично, сравнивая игроков рынка и катание на лыжах.
«Все мы — спекулянты. Каждый миг нашего существования в этой вселенной наполнен неопределенностью». И поэтому наши действия, на рынке в том числе, основываются не на фактах, а на восприятии.
«Простой пример, применимый к моей жизни — это риск схода лавины во время катания на лыжах. Самые приятные трассы расположены на уклонах 35-40°. Это также идеальный уклон для схода лавины. Перед спуском мой тренер оценивает вероятность схода лавины, учитывая наблюдаемые снежные и погодные условия. Мой тренер также опирается на последние наблюдения других тренеров, которые катались в том же районе. Если риск слишком высок, мы не катаемся».
Еще одна метафора, к которой обращается Артур — выбор между лифтом и лестницей. Одно быстрее, но вероятность смерти при выборе лифта выше, второй вариант медленнее, но связан с меньшими рисками. Ничего не напоминает?
Инструменты рынка подчиняются абсолютно таким же законам!
Факты о людях, накрытых лавиной или погибших в лифте, не заставляют людей не кататься или не ездить на этих самых лифах. Почему? Потому что нам крайне сложно выяснить точную статистику, из-за этого нам легче полагаться на другие факты.
Как это соотносится с криптовалютами?
Предположим, что новый проект заявляет о решении проблемы при помощи новых технологий. Эта проблема уже хорошо известна. Есть также другие проекты, пытающиеся решить эту проблему, и их токены ценятся рынком высоко.
Инвесторы считают, что разработчики проекта достаточно умны и талантливы, чтобы решить эту проблему. Почему они верят в это?
Потому что их консультируют другие разработчики, которые запускали успешные криптопроекты. То есть из всех этих данных складывается некая «успешная история». Но если копнуть глубже, что важнее: история или технологии?
История. История, конечно, важнее технологий. И чтобы кто ни говорил, история успеха на рынке как инвестора основывается на том, что говорят другие люди. Потому что у нас редко есть возможность по-настоящему оценить технологичность новых разработок.
Именно поэтому мы доверяем другим людям. По нашему мнению они лучше нас осведомлены о том, с большой ли вероятностью данная технология решит проблему 👍🏻
Артур приводит собственный опыт: финансовые эксперты в его компании Maelstrom закончили школу бизнеса, они слабы в том, что касается технологических аспектов. И они также вынуждены обращаться к техническим специалистам или венчурным фондам, чтобы посмотреть, а что скажут они.
Также Артур пишет о том, что больше всего средств зарабатывается на токенах, которые перешли из стадии «никогда» в стадию «может быть». Как раз то самое раннее инвестирование, которые мы с вами осваиваем в контексте ретрохантинга 💰
Мы никогда не знаем, какую прибыль и принесет ли проект нам ее вообще. Но основываемся на действиях других людей, выбравших для себя этот проект. С токенсейлами механика такая же.
Еще один важный аспект по мнению автора — фаза рынка, в которую инвестор приходит на рынок. То, что на предыдущем этапе считалось умопомрачительны, на следующем этапе может показать посредственный результат.
В конце эссе Артур делится с нами списком проектов, о которых будет писать в будущем в макро и микросрезе.
Слова, которыми он это сопровождает, поистине провокационные.
«Вы читали последнее эссе Артура? Этот парень — чертов тупица. Не может быть, чтобы Pendle стала крупнейшей платформой для торговли деривативами в криптовалюте, превзойдя Binance. Я даже не знаю, что такое процентный своп, как и все остальные криптоэнтузиасты».
Еще раз, это не призыв к покупкам, это — мнение одного из инвесторов в крипторынок:
1. Объем розничной торговли деривативами переместится с CEX на DEX.
Проекты, о которых идет речь: dYdX, GMX и, возможно, еще один проект
2. Запуск стейкинга ETH в будущем вызовет резкий рост объемов торговли процентными свопами на DeFi.
3. Способ использования десятков миллиардов долларов щиткоинов с низкой рыночной капитализацией для увеличения объемов торговли фьючерсами.
4. Ликвидность на децентрализованных биржах будет обеспечиваться промежуточным программным обеспечением, которое не будет посредником для нынешних фирм, формирующих рынок.
5. Протоколы, предоставляющие цены для расчетов торгов и ликвидации.
6. Почему компания Tether, использующая банк TradFi для хранения фиата, окажется под давлением, и криптосообщество сможет создавать стейблкоины с фиатной привязкой, не полагаясь на этот банк.
7. Как решить проблему соединения блокчейнов без создания технологий моста.
Выбор Артура Хейса и фокус его внимания на альткоинах.
Подписывайтесь на Телеграм канал Coin Side и узнавайте еще больше про крипторынок.